Mesure de la volatilité implicite attendue sur le S&P 500 à 30 jours
Le VIX mesure la volatilité attendue sur le S&P 500 à 30 jours et sert de baromètre du stress de marché.
Le VIX, calculé par le CBOE, mesure la volatilité implicite attendue sur le S&P 500 pour les 30 prochains jours, exprimée en pourcentage annualisé. Il est dérivé des prix des options sur l'indice et reflète donc le coût de la protection contre les mouvements de marché. Souvent surnommé « indice de la peur », il évolue en général en sens inverse des actions : un VIX sous 15 traduit un régime calme, entre 20 et 30 une inquiétude marquée, au-delà de 30 un régime de stress.
Le VIX renseigne sur le régime de marché plutôt que sur la direction. Un VIX bas et stable accompagne les phases de hausse progressive ; une remontée rapide signale un changement de régime et une hausse du coût du risque. Pour la gestion du risque, il aide à calibrer la taille des positions : un même stop en pourcentage n'a pas la même probabilité d'être touché selon le niveau de volatilité.